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黄金价值攀升:财政部债务计划抢夺市场关注

家宇 市场分析和趋势预测 2023-10-30 8776浏览 0

据第一黄金网1030日报道,美联储即将宣布政策声明,然而市场关注的焦点似乎已经转向美国财政部的新借款计划,这一事件将在利率决策前几个小时成为头等大事。

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现货黄金价格概述 周一(1030日),现货黄金重新站上2000美元。截至报道时,现货黄金价格为2003.28美元/盎司,涨幅-0.15%

虽然美元汇率有所上涨,但由于地缘政治紧张局势的推动,上周现货黄金仍然表现强势,突破了2000美元/盎司的关键阻力水平,周线上涨近25美元。本周,市场将迎来美联储决策和美国非农就业数据等重要事件,这些预计将引发市场波动。调查显示,散户投资者仍然看好贵金属,而大多数市场分析师也表示乐观,尽管有一些人预测下周可能出现回调或盘整。

财政部发债计划抢夺市场关注 美联储将在周三公布政策声明,但这一事件可能在当天的日程中仅排在第二位,因为投资者更关注的是早于利率决策几个小时的美国财政部新借款计划。

这一季度再融资计划将披露财政部将以何种程度增加长期债券的发行,以应对不断扩大的预算赤字。尽管美联储官员已经示意即将结束加息周期,但这类证券近几周一直走低。抛售行为已经将收益率推升至全球金融危机以来的最高水平,这对政府来说意味着较高的长期国债成本。投资者急切地想知道官员是否会继续按照8月宣布的长期债券发行计划,因为最近几周的一些债券拍卖引起了市场的担忧。

市场参与者现在高度关注债券供应,基本上已经预计美联储大概率会按兵不动,富国证券策略师Angelo Manolatos表示。因此,再融资是一件比FOMC更大的事件。这也与8月再融资以来收益率的走势有很大关系。

许多债券交易商预计再融资规模为1,140亿美元,与8月的1,030亿美元规模相符,这是自两年半以来首次提高季度发行规模。

考虑到收益率的快速上涨以及对短期国债的依赖,长期债券的增加幅度可能较小。有一些人士认为,可能会有一些调整,预示着未来长期债券的发行规模可能不会进一步增加。

从再融资的角度来看,美国国债发行构成对市场非常重要且相关,法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔和其他官员可能会密切关注投资者对再融资计划的反应。他们曾表示,高长期收益率可能意味着提高基准利率的必要性降低。

截至上周结束,10年期美国国债收益率约为4.8%,比8月的再融资前高出四分之三。尽管以往地缘政治冲突可能刺激对美国国债的避险需求,但即使在以色列和哈马斯战争爆发后,收益率仍然保持较高水平。美国财政部长珍妮特·耶伦在周四表示,联邦债务激增与收益率攀升无关,但鲍威尔本月将赤字列为一个潜在因素。

财政部将在周一更新借款预期和现金余额,为发行计划奠定基础。在8月,官员们预计10月至12月的净借款规模为8,520亿美元。分析师Lou Crandall表示,他预计周一的最新数字不会有任何下调。

美国债券管理机构在8月增加了3年期、10年期和30年期美国国债再融资发行规模,同时增加了其他期限国债的发行规模,一些交易商预计这种情况可能会再次发生。

周三的1,140亿美元计划如下:

117日:480亿美元3年期债券 118日:410亿美元10年期债券 119日:250亿美元30年期债券

本周或将维持利率 北京时间112日,美联储将宣布11月议息决议。根据9月会议纪要,多数与会者认为未来会议可能再次加息,然而最近一些美联储官员表示,应继续保持谨慎的货币政策。

另一方面,美国三季度GDP增速超出市场预期。美国经济分析局初步估算,2023年第三季度实际国内生产总值(GDP)经季调环比年化增长率为4.9%,高于2.1%的前值。

市场普遍预计,美联储在11月不会加息,但这一预期是否会因三季度GDP数据的超预期而改变呢?

一些专家认为,尽管三季度GDP数据表现出色,但它反映的是截至9月底的经济状况,因此对11月会议的决策影响有限。通胀仍在下降,而美联储官员对近期债券收益率的上升表示谨慎。一些分析师预计,美联储在11月会议上将继续暂停加息,以观察更多数据。

然而,一些官员认为,如果经济数据持续强劲,通胀率下降速度不及预期,美联储仍有可能在12月或2024年年初再次加息。

综合而言,虽然市场预期美联储将维持当前利率水平,但随着经济数据的不断变化,未来的政策举措仍具有一定的不确定性。

 


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